以上海跨境贸易投资深层次改革引领全国外汇创新

2022年，国家外汇管理局率先在上海自由贸易试验区临港新片区等地试点跨境贸易投资高水平开放政策，试点以来，上海地区各项业务有序开展，政策红利持续释放，跨境金融便利度和银企满意度不断提升。多项试点政策陆续由临港新片区复制推广至浦东新区、上海全辖乃至全国，有效发挥了上海在全国外汇管理改革中“试验田”和“领头雁”的作用。

跨境贸易投资高水平开放试点成效显著

2022年，根据国家外汇管理局部署，国家外汇管理局上海市分局（以下简称上海市分局）在临港新片区开展跨境贸易投资高水平开放试点（以下简称高水平试点），围绕推进跨境投融资体制改革创新、落实外汇便利化改革和放宽资本项目汇兑限制三个方面，推出9项资本项目改革措施和4项经常项目便利化政策，以及2项加强风险防控和监管能力建设的相关要求。2023年，经国家外汇管理局同意，上海市分局将合格境外有限合伙人（QFLP）外汇管理试点区域由临港新片区扩大至上海市全辖，银行直接办理非金融企业外债签约登记试点区域由临港新片区扩大至浦东新区。2024年，在国家外汇管理局指导下，4项经常项目便利化政策以及资本项下非金融企业外债签约（变更）登记业务由银行办理拓展至上海全辖。2025年，根据国家外汇管理局部署，上海市分局将保险机构纳入经常项目高水平试点主体范围。同年，扩大资本项目收入使用范围政策由临港新片区扩围至上海自贸试验区，非金融企业外债便利化额度试点、跨国公司本外币一体化资金池业务试点、外商投资企业境内再投资免于登记、境内企业境外上市登记由银行办理等资本项目便利化政策拓展至上海全辖，大力提升金融服务实体经济质效。

试点以来，上海地区各项业务有序开展，政策红利持续释放，辖内跨境贸易外汇收支便利化水平显著提升。截至2026年5月末，辖内经常项目下共有39家试点银行、1092家优质企业，累计办理高水平便利化业务80万余笔，合计金额4599.2亿美元。2026年以来，试点项下经常项目业务合计办理规模1032.97亿美元，覆盖全市约1/4的经常项目外汇收支。17家试点保险公司累计办理高水平便利化业务11369笔，合计金额16.92亿美元，试点业务规模位列全国第一。资本项目下高水平试点及扩围政策业务笔数1869笔，惠及辖内968家企业，交易规模达410.62亿美元。

试点政策红利持续释放  跨境金融便利度不断提升

便利化改革提升跨境收付质效，贸易高质量发展行稳致远

企业跨境结算手续大幅简化，资金收付便利性不断提升。上海是重要的总部经济聚集地，跨国公司总部企业跨境结算量巨大，传统模式下，企业办理跨境外汇收支单证多、流程繁、结算效率低，耗费大量的时间成本和人力成本。银行通过综合评估将企业推荐成高水平试点优质企业后，企业通过银企直联或网银向银行提交收付款指令即可完成收付，跨境收付效率显著提升。例如，辖内某企业由于订单分散且数量众多、订单金额碎片化，一笔业务往往会涉及上百份订单和发票，在便利化模式下，企业凭交易指令办理跨境收支，无需再设置专人准备材料，大幅减少工作量。同时，经办银行柜面的结算运营压力得到有效缓解，单笔业务审核、处理时间降至10分钟以内，显著提升了企业跨境资金结算效率。又如，在各项便利化政策支持下，某跨国公司将原本在境外的地区总部职能迁移至上海公司，为上海国际贸易中心建设增添新活力。

取消货物贸易特殊退汇登记便利化政策，助力企业提升资金周转效率。飞机、船舶等大型设备采购租赁业务往往涉及大额超期限退汇。例如，辖内某金融租赁公司主营飞机租赁，该企业一般先向境外飞机制造商分批支付飞机预付款，境外飞机制造商收到飞机全款后，再将前期收到的预付款退回至该租赁公司，并安排飞机交付事宜。预付款与退汇之间一般间隔在一年以上，企业每年发生上述业务10余笔。试点推出后，银行经过充分展业，认为企业开展该业务时间较长、模式稳定、合规情况良好，因而将其推荐为经办银行优质企业，企业办理货物贸易特殊退汇不必再到外汇局办理登记，直接到银行办理审核入账，平均单笔退汇时间节省2—3周，资金占用成本显著降低。

保险机构被纳入便利化政策试点对象，有力支持上海国际保险中心建设。上海市分局基于上海保险机构集聚、跨境再保险结算便利化诉求多的现实情况，积极向国家外汇管理局申请并于2025年6月获准成为全国首个将保险机构纳入高水平试点主体范围的地区，推动保险机构经常项目跨境结算“简流程、减单证”，标志着高水平试点政策在金融领域实现重要突破。辖内保险公司通过经办银行凭指令办理再保险跨境支付和保险项下理赔款境内外汇划转业务，将大额收付结算简化到分钟内完成，真正做到“秒申请、分钟办”，单笔业务节约时间95%以上，跨境收支结算流程高效便捷，资金周转效率显著加速。2026年5月，国家外汇管理局以政策问答形式首次正式明确将保险机构纳入跨境贸易投资高水平开放试点优质企业范围，将此项试点推向全国，实现了上海经验的可复制、可推广。

高水平开放赋能跨境投融资便利，资本项目改革向纵深推进

非金融企业外债便利化额度试点政策助力科创企业充分利用境内境外“两个市场、两种资源”。自科创企业跨境融资便利化政策试点以来，上海市分局持续动态梳理全市重点科创企业情况及融资需求，指导辖内银行开展多轮重点推介，将便利化政策精准推送至有需求的企业，切实缓解科创企业融资难、融资贵的问题。上海某医疗技术公司主营各类医疗器械，拥有有效专利35项，2025年1月、10月分别被认定为高新技术企业及科技型中小企业。2025年，该公司计提大量研发费用计入营业成本，净资产已不满足通过跨境融资宏观审慎模式续借外债的条件。上海市分局及时向其宣介跨境融资便利化政策，2026年初，该公司成功办理跨境融资400万美元，有效解决了研发费用紧缺的燃眉之急。截至2026年5月末，上海辖内32家科创企业共办理42笔跨境融资便利化业务，签约金额超2亿美元。

资本项目业务登记由银行直接办理，大幅压缩企业时间成本。一是外商投资企业境内再投资免于登记。A公司为外商投资企业，拟使用股东从境外汇入的资本金结汇收购境内异地B公司，B公司原股东为异地C公司。由于C公司所在地尚未开展便利化试点，基本相同的境内再投资背景材料，需要先后经两家银行进行审核。2025年，外商投资企业境内再投资免于登记政策推广至全国后，银行及时向A公司宣传新政，推动该笔境内再投资的业务办理在2个工作日内完成，时效较政策落地前缩短了2—3周。截至2026年5月末，上海辖内外商投资企业境内再投资免于登记共计落地307笔，金额近15亿美元。二是境内企业境外上市登记由银行办理。某半导体企业是国内专注智能音频及触觉反馈芯片研发的高新技术企业，企业港股首次公开募股（IPO）上市后亟须完成外汇登记，以打通募集资金调回与使用通道，上海市分局指导辖内银行提前组建跨境金融专项