国际财富管理巨头的数字化转型启示

随着《外商投资证券公司管理办法》、“金融业对外开放11条”、《关于进一步做好利用外资工作的意见》等政策的不断推出，国内金融业正在有序对外开放，外资机构加速入场，国内证券基金经营机构的竞争压力激增；与此同时，国内证券公司开始将零售业务向财富管理方向转型，金融科技也带来了难得的发展机遇。

作为全球财富管理领域的三巨头的瑞银（UBS）、美林美银（Merrill Lynch）、摩根士丹利（Morgan Stanley），均明确将数字化财富管理作为其未来的核心战略，并进行了广泛的应用和尝试。这些机构从财富管理转型到数字化财富管理（Digital Wealth Management）的经验，对于国内经营机构基于金融科技实现财富管理转型，具有重要的参考和借鉴意义。

瑞银财富管理业务的数字化转型

财富管理业务发展情况

2011年，在充分吸收金融危机经验教训的基础上，瑞银做出削减投行业务并将财富管理置于公司核心地位的发展规划，明确将公司战略定位于专注于卓越的财富管理业务和瑞士领先的综合性银行，并辅以全球资产管理和投资银行。

目前，瑞银财富管理业务营收、利润均占到了集团收入、利润的一半以上，且所占比例还在逐年提高。按照人均管理的客户资产规模看，瑞银平均每位理财顾问管理约2.45亿美元的资产，远高于美林美银、富国银行、摩根士丹利等竞争对手。毫无疑问，瑞银已成为全球财富管理业务细分领域的霸主。

瑞银的科技战略就是借助科技手段打造卓越的客户体验和产品研发能力，提高公司运营效率和成效；同时强调以客户为中心，所有工作都围绕该战略定位展开。其最终目的是确保数字化财富管理领导者的地位。为更好实施该战略，瑞银采取了“技术平台（应用层、基础架构层）大集中+与传统金融科技等公司合作+大胆尝试新兴技术”的策略。

人员保障方面， 2012年，瑞银在全球大约有8200名全职信息技术人员；2017年，瑞银信息技术人员（正式加外包或短期合同）增长到2万余名。财富管理业务条线人员总计为23177人，约占公司总人数的37.7%，理财顾问总计10606人。

IT投入上，瑞银每年至少将营业收入的10%投入到科技领域，大约每年30亿美元。

典型数字化应用

财富管理大平台——One Wealth Management Platform （One WMP）。该平台于2012年开始构建，旨在将瑞银所有产品、服务和能力整合到该平台上（这与下文将提及的摩根士丹利NBA平台类似）。2017年，One WMP基本就绪，并于10月在香港和新加坡投入使用，成功将超过3000亿瑞士法郎财富管理业务从亚洲转移到该平台。One WMP使得瑞银能够在真正的全球范围内满足客户的财富管理需求，不管客户需要什么，不管客户在哪里,瑞银之后开发的任何技术都可以像APP一样加载到One WMP平台上，瑞银称之为“一个类苹果APP Store的平台”。

SmartWealth平台。随着Wealthfront、Betterment、Future Advisor等智能投顾公司借助金融科技手段在普通大众财富管理领域的快速发展，瑞银于2016年10月份推出面向大众富裕人群的智能投顾平台SmartWealth；2017年3月，SmartWealth上线，并在英国开始试点。该平台是瑞银当年数字化财富管理战略的重要一笔，虽然因业务整合、战略定位重构等原因，瑞银最终将该平台出售给了美国金融科技公司SigFig，但也反映了瑞银对金融科技应用的洞察和大胆尝试。

科技生态

瑞银基于自主掌控的One WMP平台和统一基础设施平台，可以方便对接所需的信息技术开发商的产品。公司与传统信息技术服务商、新兴金融科技创业公司都有合作。比如与Luxoft合作，探寻云计算、大数据和数据分析、机器学习应用，以优化业务，改善与客户交互方式；与Tradelegs合作开发机器学习投资策略；与SigFig股权合作探寻机器人顾问应用；与贝莱德合作，作为第一家财富管理公司使用阿拉丁风险管理和投资组合配置平台；2018年1月，为探寻中国财富管理业务市场，寻求与腾讯合作等。

摩根士丹利财富管理业务

数字化转型

财富管理业务发展情况

摩根士丹利财富管理，即原来的摩根士丹利美邦（Morgan Stanley Smith Barney），由摩根士丹利的全球财富管理业务和花旗集团的美邦（Smith Barney）经纪业务于2009年合并组成。2012年，经商花旗，摩根士丹利宣布将“摩根士丹利美邦”更名为“摩根士丹利财富管理”，并逐年收购花旗持有的股份。2013年，摩根士丹利彻底完成对花旗股份的收购。

自2013年始，摩根士丹利财富管理的客户资产就以每年5.6%的速度增长，远高于市场领军企业美银美林同期3.8%的年增长。与此同时，财富管理利润率也从2013年的18.5%提高到了2017年的25.5%。财富管理的业务收入、利润，分别占公司总收入、利润的44.7%、41.3%。经过近些年的快速发展，财富管理业务已经成为公司最重要的三大业务之一。为进行财富管理转型，公司抓住了金融科技这一利器。目前，摩根士丹利已借助金融科技基本实现了从“交易中心”到“财富管理”中心的转型，保证了公司中长期相对稳定的收入。

摩根士丹利的科技战略就是借助科技，在财富管理领域建立业务发展的强大护城河。摩根士丹利的策略是基于自主掌控的平台架构，广泛与金融科技公司开展合作，并通过向金融科技公司借力，保持对新兴技术的洞察力。

人员保障方面，摩根士丹利全球员工约6万名，其中注册投资顾问约16000名。财富管理顾问人均管理的资产不断增加，从2013年1.2亿美元增长到2017年的1.51亿美元。公司技术人员约6000—7000名，信息技术人员占总人数的比例为10%—12%。