跨境服务贸易融资初探

广义的跨境贸易融资，应该包括跨境货物贸易融资和跨境服务贸易融资。但相比起货物贸易融资的蓬勃发展，服务贸易融资仅仅在极个别银行得到了零星尝试。服务贸易具有“无形性”“多样性”“零散性”等特点，再加上体制法规未形成较为完善的全流程控制体系，银行往往面临“如何做好服务贸易融资的展业合规和风险管理”的难题，因而对服务贸易融资望而却步。

笔者认为，服务贸易融资有着良好的发展前景，银行大有可为。本文拟对服务贸易融资业务的审核要点做简要归纳，并结合四个服务贸易融资方案做简要分析。

服务贸易融资业务办理要点

要办好服务贸易融资，系统地梳理业务办理要点是十分必要的。综合来看，服务贸易融资的业务办理要点主要有以下三个方面。

确保贸易背景真实、合法、有效

贸易背景真实、合法、有效，是服务贸易外汇管理的核心要求。《经常项目外汇业务指引（2020年版）》（简称《指引》）明确规定，服务贸易外汇收支应具有真实、合法的交易基础。虚构贸易背景办理跨境收支和跨境融资，是严重扰乱外汇市场秩序的违法行为，历来是监管部门查处的重点，理应成为银行开办服务贸易融资业务的审查重点。

贸易背景真实、合法、有效，也是服务贸易融资实现自偿性的根基。自偿性是贸易融资的核心还款保障。与货物贸易类似，服务贸易也会形成服务链条。对于出口服务融资，自偿性体现在向境外提供服务所产生的收入；对于进口服务融资，自偿性体现在利用从境外购买的服务转而向境内提供服务所产生的收入。而如果服务贸易背景虚假，即借款人无因提供服务而产生的收入来源，自偿性就会落空，造成实质性信用风险。因此，从信用风险控制的角度看，审核服务贸易背景真实性同样是重中之重。

融资金额和期限与基础服务贸易合理匹配

服务贸易融资的金额和期限应该与基础服务贸易实际需要一一对应。融资金额应与实际收支金额匹配；融资期限与出口款项回笼时间或进口转销售的款项回笼时间匹配。

金额期限合理匹配，是信贷风险管理的要求。金额方面，脱离实需虚增融资金额，意味着超出贸易自偿性带来的还款来源保障，会造成实质性的信用风险；而期限错配则大大损害了自偿性对风险的缓释效果：期限过短则销售未及时回款，期限过长则回笼资金容易被挪用，均会使第一还款来源失去保障。

金额期限合理匹配，也是外汇业务“实需原则”的合规管理要求。融资金额虚增和融资期限错配是主体交易“脱实向虚”的典型表现，往往会导致风险发生，扰乱外汇市场稳定。银行在严格审核单证材料表面匹配性的同时，还应重点防范表面匹配但实际不匹配的情况，即借款人为增加融资金额和延长融资期限，通过修改交易单证、退款、变更收款账户、出具单方面情况说明等方式，变造表面匹配的服务贸易背景。

遵守服务贸易和国内外汇贷款政策的有关流程管理规定

服务贸易融资的流程管理以《指引》以及国内外汇贷款相关政策为主要依据，涉及资料搜集、信息报送、账户管理、特殊业务规定等。在此笔者提请注意以下两个方面。

一是资料搜集方面，虽然原来《关于印发服务贸易外汇管理法规的通知》（汇发〔2013〕30号）列举的各种业务类型资料清单在《指引》中被删除，但实务当中仍可作为重要的参考依据。银行可结合《指引》要求，在展业基础上适当调整。此外，税务备案表的搜集和核验是服务贸易的重要一环，银行应严格执行审核和核验操作。

二是信息报送方面，2019年版申报指引对境外承包工程、旅行、运输等服务贸易申报有专门规定，银行因据此对服务贸易融资的相关收支进行申报。如果涉及海外代付、跨境福费廷等融资品种，还应参照“附2 国际贸易融资间接申报实例”进行申报。而融资环节，应该参照《金融机构外汇业务数据采集规范（1.2版）》录入国内外汇贷款签约和变动信息，资金用途应选择“服务贸易”。

服务贸易融资方案分析

运输代理服务融资

（1）服务贸易模式。货运代理公司从境内进出口企业承揽货物进出口运输业务，并委托境外运输公司进行实际的货物运输。该业务相当于货运代理公司购买境外运输公司的运输服务，属于典型的进口服务。

（2）融资需求分析。货物进出口企业通常是在运输完成后或按一定结算周期向货运代理公司支付费用；而货运代理公司通常则需要提前向境外运输公司预订运输舱位，并在货物实际运输前或按一定结算周期向境外运输公司支付运输费用。因此，货运代理公司向运输公司支付运费的时间往往会早于从境内货物进出口企业收取货运代理服务费的时间，从而形成资金缺口。银行可在货运代理公司向境外运输公司支付运费的环节，为货运代理公司办理进口贸易融资，并以境内货运代理服务费收入作为第一还款来源，同时根据收入时间合理设置融资期限。

（3）业务办理要点。贷前调查环节，银行应全面了解货运代理公司的业务模式，选取合作时间较长的交易对手开展业务，并根据历史交易数据设置授信额度和最长融资期限；融资发放环节，应搜集境外运输合同、境内货运代理合同、相关发票（或结算单）