粤港澳大湾区金融市场互联互通的发展趋势
党的二十大报告明确提出，深入推进粤港澳大湾区建设。粤港澳大湾区经过八年来的合作与发展，金融市场互联互通不断深化并形成一定规模，从股票通、债券通拓展到跨境理财通、私募通等方面，对粤港澳三地融合发展发挥了重要作用。2023年以来一系列政策举措出台进一步促进大湾区金融市场互联互通，不仅对粤港澳金融合作有重大意义，也有利于巩固中国香港的国际金融中心地位，有序推进人民币国际化。从大湾区金融市场互联互通发展趋势看，港澳地区与深圳前海、广州南沙、珠海横琴三大平台的合作将进一步强化，通过香港金融服务进一步推动大湾区科技创新发展，大湾区跨境金融合作有望向深度发展，拓展跨境保险合作新方向。
粤港澳大湾区经济与金融发展
粤港澳大湾区经济实力雄厚。截至2022年末，大湾区常驻人口约7000万，经济总量13万亿元人民币（见附图）。大湾区国内生产总值（GDP）总值超过韩国（11.5万亿元）、俄罗斯（11.4万亿元）及巴西（11.2万亿元）。大湾区以不到全国0.6%的面积，创造全国11%的GDP。大湾区经济总量为世界第二大湾区，市场预测近年有机会跃升成为世界第一大湾区。大湾区还是世界上最具活力和最具发展潜力的湾区之一：《财富》杂志评选出的2022年世界500强企业中，大湾区有24家；胡润研究院发布的《2023全球独角兽榜》中，大湾区有62家。
粤港澳大湾区金融实力不断提高。2021年，大湾区金融业增加值超1.5万亿元，占大湾区GDP比重超过10%；大湾区内累计跨境人民币结算量超21万亿元，人民币自2020年起持续成为大湾区第一大结算货币。中国（深圳）综合开发研究院与伦敦Z/YEN集团2023年3月发布的第33期全球金融中心指数（GFCI）排名中，香港的国际金融中心地位持续稳固，位列第4位，深圳位列第12位，广州位列第34位，大湾区主要城市在金融领域获得长足进步。
粤港澳大湾区金融市场互联互通发展
大湾区金融市场互联互通不断深化
一是“深港通”范围不断扩大。内地与香港股票市场互联互通持续深化。2020年10月，深港交易所开放式基金（ETF）互通正式开通。2021年，在港上市的生物科技公司被纳入“深港通”股票范围。2022年，深港ETF纳入互联互通目标，粤港两地市场互联互通机制再升级。2023年3月13日,沪深港通股票标的双向扩容。4家在香港主要上市的国际公司被纳入港股通。深股通标的增加436只，市值覆盖率提升至86%。
二是“债券通”实现双向通车。债券通“北向通”于2017年7月正式开通，海外投资者可经香港投资内地债券市场，“南向通”于2021年顺利开通，交易规模不断上升。债券通公司数据显示，2022年债券通“北向通”交易量超过8万亿元，日均交易量为322亿元，创历史新高。根据上海清算所数据，截至2023年4月末，机构通过金融基础设施互联互通模式托管“南向通”债券共633只，余额4043.7亿元。在“债券通”的基础上，内地与香港利率互换市场互联互通合作（简称“互换通”）的北向交易于2023年5月15日启动，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。
三是“跨境理财通”试点成功落地。“跨境理财通”业务试点自2021年启动至2022年末，内地大湾区试点银行31家，香港地区24家，澳门地区9家。人民银行广州分行数据显示，截至2023年4月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者5.05万人，包括港澳投资者3.76万人，内地投资者1.29万人，涉及相关资金跨境汇划2.15万笔，金额34.22亿元，参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为9.18亿元。
四是“双Q”政策丰富资金互联互通渠道。合格境外有限合伙人（QFLP）与合格境内有限合伙人（QDLP）政策构建起大湾区私募股权投资基金跨境投资“双向”渠道。大湾区主要城市通过QFLP试点，推动港澳等境外资本跨境设立私募股权投资基金。QDLP试点于2021年3月自深圳市扩容至大湾区内地9市。截至2022年9月，大湾区内地9市获批QDLP试点资格的机构约70家。
五是深港风投创投联动发展，私募通有望成行。2022年9月，香港特区政府和深圳市前海管理局联合发布了《关于支持前海深港风投创投联动发展的十八条措施》，帮助两地私募基金进一步实现互联互通。香港是亚太地区私募基金中心，深圳是国内重要的科技创新中心，深港联动发展，有利于培育更多独角兽企业，建立深港科创新生态。
六是人民币港股交易柜台即将推出。香港交易所于2023年6月19日推出“港币—人民币双柜台模式”（双柜台模式）及双柜台庄家机制，进一步支持人民币柜台在香港上市、交易及结算。人民币计价港股丰富香港以人民币计价的金融产品，进一步巩固香港“超级联系人”角色，国际投资者可以通过港交所投资内地企业，内地资本也有更便捷的国际投资渠道。
政策助推大湾区金融互联互通
香港特别行政区新一届特区政府于2022年10月19日发布《施政报告》，指明未来施政的重点方向。特区政府将采取措施促进大湾区联通。一是人才通方面，特区政府会恒常化“大湾区青年就业计划”，推动参与企业聘请和派驻香港的大学