财务公司金融外汇服务实践探索

在全球化浪潮推动下，国际贸易活动变得日益频繁，汇率波动已成为企业全球化经营中不可忽视的重要因素。作为企业集团内部资金及汇率风险监测、管理平台，财务公司在企业汇率风险管理中日益扮演重要角色。财务公司可依托自身专业优势，为企业集团提供全流程、一站式外汇金融服务，实现集团外汇风险管理的集中化、决策智能化、汇率风险可视化、交易操作规范化。笔者以所在集团财务公司（以下简称财务公司）为例，深入剖析其外汇服务实践，探讨财务公司在科技赋能下如何助力企业应对汇率风险挑战，期望能为中资跨国集团的外汇风险管理实践提供有益参考。

财务公司外汇服务发展历程

即期业务启程阶段

2012年，财务公司获得即期结售汇业务资格，这是财务公司开展外汇业务的重要开端。2013年，财务公司成为外汇交易中心人民币会员，正式开展银行间即期外汇交易服务。在这一时期，财务公司初步构建了外汇业务体系，开始培养专业的外汇团队，这为财务公司今后的外汇业务开展奠定了坚实的基础。

衍生产品业务探索阶段

随着人民币汇率双向波动成为常态，集团及成员企业面临的汇率风险日益复杂，通过外汇衍生产品对汇率风险进行套期保值管理的需求日益迫切。2014年，财务公司启动衍生产品交易资质申请，2020年4月，获得除期权外的代客衍生产品交易资质，成为广东省第四家获得此类资质的财务公司，这标志着财务公司外汇金融产品体系的进一步完善，通过提供即期、远期、掉期等外汇衍生产品，灵活满足成员企业的多样化需求。同时，财务公司进一步完善了风险管理体系（涵盖市场风险、操作风险、信用风险、流动性风险、法律合规风险），制定了衍生产品业务的相关风险管理制度和交易规程，有效控制了衍生产品业务风险，为业务的可持续发展提供了坚实保障。

外汇业务数字化发展阶段

为积极响应国家金融创新、科技赋能的政策导向，财务公司于2022年5月推出了外汇交易系统，开启了外汇业务数字化发展的新篇章，实现了外汇交易业务交易效率的提升、全流程风险数字化管理。新系统支持交易单据无纸化、估值损益实时动态管理，提高了交易效率和风险管理能力。自2022年5月系统上线以来成效显著，累计办理近万笔外汇即、远期交易，交易金额近200亿美元，服务覆盖所有业务板块，为集团、成员企业汇率风险管理提供有力支撑。相较于以往手工处理，外汇交易系统具有诸多优势：一是外汇交易数字化。外汇交易系统实现了成员企业从授信准入、适合度评估、交易询价、交易发起以及交易变更等全生命周期线上化处理。该系统提升了成员企业外汇交易效率，帮助其能更迅速地应对汇率市场快速变化，把握有利的市场机会。二是外汇管理实时化。外汇交易系统通过专线接入中国外汇交易中心实时价源，确保成员企业获取的汇率信息准确、及时。每日合约公允价值的重估功能，让成员企业实时掌握存量合约价值波动情况。同时系统自动生成交易台账，无需成员企业再手工登记逐笔交易，有效降低了因人为记录错误而产生的操作风险，提升了管理效率。三是外汇清算自动化。外汇交易系统已与资金结算、会计核算系统实现联通，形成了一个高效协同的系统全链条管理。当外汇交易落地后，系统能够自动生成账务，自动完成资金池内的高效清算，成员企业无需再提前准备交割资金划拨至外部银行，避免外币资金跨行划转带来的时间延误和手续费支出。

财务公司外汇交易系统的成功搭建，标志着集团汇率风险管理进入数字化时代，是财务公司作为集团内部金融机构，借助金融科技力量，为成员企业提供高效汇率风险管理服务、落实集团汇率风险管理要求的重要平台抓手。随着集团成员企业汇率风险管理水平进一步精细化，财务公司创新升级新一代汇率风险集中化管理工具——“外汇管家”，助力集团实现汇率风险集中化管理。

“外汇管家”创新服务

“外汇管家”推出背景

企业集团由“集团总部、产业板块总部、板块子公司”三层级的汇率风险管理组织架构组成，在这种架构下，各成员企业根据板块要求自行交易套保。然而，随着集团业务的不断发展和外汇市场环境的日益复杂，外汇风险管理面临着诸多挑战。

一是外汇敞口管理难度大。成员企业自行识别汇率风险敞口，每周滚动更新数据。由于各成员企业的管理水平和数据报送质量存在差异，导致敞口数据的准确性和及时性难以得到有效保障。在市场汇率快速波动时，不准确或不及时的敞口数据可能会导致外汇交易策略失效，使企业面临更大的汇率风险。

二是套保效果不直观。板块财务团队每周需要收集成员企业的敞口数据和交易台账，汇总板块整体敞口及套保情况。然而，一般外部银行仅在月末或次月初才能提供合约估值报告，损益报告的滞后性导致企业无法及时掌握套保损益，难以在市场波动剧烈时灵活调整套保策略。

三是交易策略传导慢。成员企业交易人员通常由财务人员兼任，其外汇交易专业知识和经验相对有限。部分成员企业仍需经过内部层层审批方可下单套保，这使得交易决策流程冗长繁琐。此外，成员企业分散全国各地，面临近三十家交易银行，单一成员企业和银行议价能力弱，套期成本高昂，降低了整体套保意愿，进而影响整体套保效果，使集团难以实现有效的汇率风险管理。

财务公司经过深入调研集团各业务板块20多家成员企业，深入了解到各业务板块在汇率风险计量、交易策略制定和交易执行闭环运行、套保交易效果评价、风险管理监测等方面缺乏覆盖交易前、中、后全流程、多功能、高效率的管理工具。通过对市场主流的“银行系汇率风险管理工具”进行考察，并结合成员企业汇率风险管理的难痛点，创新设计了一套贯通交易策略决策信息池、外汇交易集中委托、汇率风险量化模型、汇率风险预警及资金网银结算、会计核算多系统联动的多功能、全流程、一