数字化赋能民营企业汇率避险服务

民营经济是我国经济重要组成部分。截至2024年末，我国民营企业数量已经突破5700万家，占据企业总数的91.96%。此外，民营企业进出口额占我国外贸总值的比重提升至55.5%，已连续6年保持我国第一大外贸经营主体地位，在驱动产业优化升级、稳定民生与就业方面也带来深远影响。人民币汇率制度历经多次改革，汇率形成机制日益市场化，汇价双向波动已成常态，汇率走势不可测性更强，外汇市场风险成为外贸企业尤其是小微企业不可避免的主要经营性风险之一。近年来，在中国人民银行、外汇管理部门及金融机构的共同努力下，民营企业外汇套期保值的意愿逐渐增强、践行汇率风险中性理念的意识也有所提高。在此背景下，如何更加高效地为民营企业提供多维度、场景化的金融服务，对商业银行支持外贸高质量发展这一议题提出了新的要求。

《国务院办公厅关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》强调，提升外贸企业应对汇率风险能力，推动银行机构进一步开展针对中小微外贸企业的汇率避险业务。商业银行积极贯彻落实中国人民银行和国家外汇管理局关于引导金融机构和企业坚持汇率风险中性原则的有关精神，推动以客户为中心的协同改革，加大对民营外贸企业支持力度和加强基层外汇展业能力建设，不断创新外汇衍生品授信工具，优化在线交易渠道，充分发挥政策与数字科技撬动作用，降低套期保值准入门槛和成本，逐年增加套期保值企业数、比率和交易规模，持续提升汇率风险管理服务水平。

大数据授信：破解外贸企业汇率避险授信困局

近年来，因美联储快速调整政策利率以及国际关系日益复杂，出口的周期性波动和汇率振幅有所放大，一定程度上增加了外贸企业的资金压力，特别是部分民营外贸企业用于发展主营业务的金融资源已经难言充足，故而即使其避险意愿较强，客观上也难以投入相应资源开展汇率套期保值业务。例如，民营企业在办理外汇套保业务时，通常需要占用一定比例的授信额度或现金保证金。然而，对以劳动密集型为主的中小微民营企业，因利润率微薄、主营业务收入不稳定、综合风险承受能力较弱，所获得的银行授信额度在满足主营业务需求后往往不足以再开展汇率避险操作。这是当前较多民营企业不愿开展外汇套保业务的“痛点”所在。

随着人工智能（AI）技术兴起、数据模型不断趋于智能，银行从税务、工商、海关等获得数据用于分析企业经营情况，替代传统人工经验判断为企业合成授信额度，并实现审批时效提速、通过率提升以及人力成本降低的效果。现阶段，不少银行探索用专项信用授信、大数据授信等方式，减少企业一般授信占用和资金占压。例如，浙商银行推出“浙商数据保”，在企业授权后银行可获取相关数据包括基本情况、涉外收支金额等，实现对企业资质、贸易背景、风险承受能力等因素进行综合分析，为符合条件的民营企业主动提供外汇衍生品大数据授信，提高了企业汇率避险的积极性。截至2025年2月末，超过1200户企业通过线上申请“浙商数据保”获得专项授信，银行累计批复大数据授信额度超91亿元。得益于商业银行不断创新和优化保证金机制，民营企业运用外汇衍生品的成本不断降低，释放了资金流动性，有效地满足了外贸企业套期保值需求的增长。

大数据数审批获信模式给予银行数智化抓手，大幅优化简化授信审批流程，缓解外贸企业特别是中小微民营企业因缺乏抵押物导致的授信难题，体现了数字化工具巩固、加深银行与外贸企业之间合作的可能性。同时，全程模型化、自动化降低了汇率避险工具的使用门槛，使更多外贸企业能够参与，而标准化线上流程也促进了市场参与者的多样性，银行得以实现从“经验驱动决策”向“数据智能驱动”的转型，助力民营企业获得更加普惠的金融服务。

线上化渠道：数字平台重塑汇率避险服务新范式

涉外企业中，中小微民营企业在外贸企业中的数量占比超80%，也是贸易创新的重要力量，尤其在机电、汽车、消费品等领域表现突出。但小微进出口企业大多处于初级发展阶段，单笔订单规模小，且进出口订单多以外币签订，议价能力相对较弱，无法根据汇率波动与境外客户重新商定价格。一旦遭遇外汇市场形势调整或者主观判断错误，企业可能会面临汇兑损失，从而影响正常生产经营，因此按需进行套期保值有助于平滑外汇资产负债波动。

然而，在汇率避险实践中，企业因订单存在日期分散、笔数繁多、回款时间不确定、贸易金额小等特征，对于外汇衍生品的灵活性需求较高。企业线下办理需多次往返银行，除了正常的询价流程外，还需提供如合同、贸易背景证明等纸质文件，沟通成本与时间成本较高，容易错失交易机会。此外，每笔交易的存续期管理与会计核算较为复杂，对财务管理造成了较大压力。

为提高外贸企业汇率避险效率，避免因交易环节手续冗长无法及时锁定有利汇率，不少银行借力金融科技推出了网上银行、手机银行或专属平台助力企业线上化完成汇率避险管理。如中国建设银行、中信银行等大中型银行的自助外汇交易终端，均支持代客远程发起即期、远期等外汇交易。浙江某小型民营纺织品出口企业，最初尝试办理远期结汇业务时，因线下办理环节繁琐、汇市行情复杂多变而多次错过了理想的锁汇价格。了解到浙商银行的“浙银全球交易宝”支持线上完成协议签约、交易申请、资金交割、存续期风控等套保全流程，企业开始尝试线上办理远期结汇；之后又多次通过委托挂单功能优化了成交价格，降低了操作及盯盘成本，业务流程和成交价格均令企业满意。自合作以来，该企业陆续通过浙银全球交易宝在线办理即、远期结汇累计超1000万美元，较好地兼顾了其在汇率避险过程中对高时效与低成本的双重诉求。

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