境外机构境内账户结售汇与融资业务探析
境外机构境内账户（NRA）是境内银行向境外机构提供金融服务的重要载体。基于NRA账户的结算、结售汇、外汇衍生产品、跨境融资等业务创新，不仅满足了非居民企业的金融服务需求，也拓展了NRA账户功能，为商业银行本外币一体化经营与发展带来了新机遇。
NRA账户发展现状
NRA账户是为便利我国境内银行服务非居民进行跨境交易结算而推出的重要制度安排。2009年8月，国家外汇管理局发布《关于境外机构境内外汇账户管理有关问题的通知》（汇发〔2009〕29号，以下简称29号文），境外机构境内外汇账户（以下简称外汇NRA账户）正式推出，境内非居民跨境交易迎来快速发展。2010年9月，随着跨境人民币业务试点的开展，中国人民银行出台《境外机构人民币银行结算账户管理办法》，规定境外机构可以申请在银行开立人民币银行结算账户（以下简称人民币NRA账户），用于开展跨境人民币业务。2012年8月，中国人民银行发布《关于境外机构人民币银行结算账户开立和使用有关问题的通知》（银发〔2012〕183号，以下简称183号文），进一步明确了人民币NRA账户的使用。2016年1月，中国人民银行办公厅发布《关于调整境外机构人民币银行结算账户资金使用有关事宜的通知》（银办发〔2016〕15号），规定人民币NRA账户内的资金，可以转存为定期存款。
NRA账户自推出以来，在服务“走出去”企业以及活跃国内金融市场方面扮演着重要角色。NRA账户帮助境外企业提高了境内外资金综合运营效率，拓宽了融资渠道，得到了市场经营主体的认可。当前，NRA账户与离岸账户（OSA）、自由贸易（FT）账户形成了相对全面的非居民金融服务体系。
NRA账户结售汇业务
外汇NRA账户结汇分析
根据29号文规定，外汇NRA账户项下资金明确禁止办理结汇。此项政策出台于特定历史时期，旨在通过限制外汇向本币转换，从而缓解当时人民币单边升值压力。2015年后，人民币出现贬值预期和资本外流压力，人民币汇率双向波动加大，外汇NRA账户相关外汇管理政策又根据新形势进行了适时调整。2017年1月，国家外汇管理局发布《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发〔2017〕3号），允许自由贸易试验区内境外机构境内外汇账户结汇。该政策对扩大资本流入、稳定人民币汇率和创新自贸试验区外汇管理政策起到了积极作用。其中第四条规定：“允许自由贸易试验区内境外机构境内外汇账户结汇。结汇后汇入境内使用的，境内银行应当按照跨境交易相关规定，审核境内机构和境内个人有效商业单据和凭证后办理。”随后，政策问答明确了外汇NRA账户结汇操作需遵循的要点（见表1）。
关于NRA账户结汇资金的来源，29号文第六条规定，境外机构境内外汇账户从境内外收汇、与离岸账户之间划转或者向境外支付，境内银行可以根据客户指令等直接办理，但国家外汇管理局另有规定除外。由此可知，任何来源于外汇NRA账户、OSA账户境外同名或不同名的合法外汇资金，以及来源于境内的基于跨境交易的外汇资金，均可办理结汇。需要注意的是，如果外汇NRA账户资金来源于境内，须按照跨境交易进行管理，境内汇款银行需要审核境内机构和境内个人有效商业单据和凭证后才能办理向外汇NRA账户的支付。
人民币NRA账户购汇分析
183号文规定“履行相应手续后，境外机构人民币银行结算账户内的资金可购汇汇出”，为人民币NRA账户购汇汇出业务办理提供了政策依据。但该业务在实务中较难办理，其主要原因是“履行相应手续”在政策上缺乏明确细化的操作指引。
关于人民币NRA账户购汇资金来源，2020年12月中国人民银行等6部门联合发布《关于进一步优化跨境人民币政策 支持稳外贸稳外资的通知》（银发〔2020〕330号）。其中第十五条规定：“便利境外机构人民币银行结算账户接收境外资金。扩大境外机构人民币银行结算账户的收入范围，可接收从境外同名账户汇入的人民币资金。除另有规定外，从境外汇入的人民币资金不得购汇。”从该规定可知，人民币NRA账户不允许接收境外非同名账户汇入资金，且从境外同名账户汇入的人民币资金不得购汇。这主要是严控利用境外转结汇等操作汇入人民币资金，防范境外人民币流入购汇后套利。结合上述规定，来源于境内的人民币NRA账户的资金，可以办理购汇汇出。而来源于境内的人民币资金，要符合183号文规定的境外机构人民币银行结算账户收入范围（见表2）。