全流程严控国内信用证融资风险

近几年，由于客户资金流转与银行综合评估的要求，国内信用证已经悄然完成了“结算工具”向“融资工具”的角色转变，走向“开证必远期，远期必融资”的循环模式。“纯融资”国内证业务，有可能会产生无真实贸易背景、企业伪造相符单据、套取信用证下融资款项的风险。此外，企业无理拒付相符单据或因供应链中的某一方因资金断裂无法偿还融资本金的企业信用风险也不容忽视。银行在办理国内证融资业务时，应该落实展业三原则，牢牢把控贷前、贷中、贷后流程中的关键点，积极从形式性审核上升到实质性审核，防范、化解风险，保护企业和自身的经济利益。

贷前：了解你的客户

严格进行贷前审查、分析企业客户的历史交易情况、业务经营模式，加强业务背景真实性审核。若涉及关联交易的，应从历史交易记录、价格公允性、资金流向、物流及贸易方向等多方面评估交易背景的真实性和关联交易的合理性，谨慎办理。

案例一：2017年5月，A银行先后为M公司办理了两笔国内证项下的福费廷买断业务，总金额1.77亿元，期限均为364天。2017年6月，A银行又收到以M公司为受益人的国内信用证，金额0.93亿元，期限一年。M公司提出就该笔国内证继续融资的申请。A银行对M公司短期内融资总量能否匹配其经营规模提出质疑，M公司遂向A银行提供了2016年度报表。报表显示，M公司2016年销售收入6亿元，表面上可以支撑此次业务需求。为了进一步落实展业原则，A银行通过人行征信系统查询M公司2017年在其他银行累计办理的银行承兑业务总量约2.5亿元，加上A银行三笔国内证业务后，总额将达到5.2亿元。A银行认为，M公司2017年上半年业务总量5.2亿元与该公司上年度全年经营规模的6亿元很难匹配，遂拒绝M公司融资申请。一个月后，该笔国内证被撤销。

在市场银根紧缩、贴现价格走高、企业融资难的大环境下，国内证融资方式愈发走俏。鉴此，银行在受理国内证业务时应该充分落实了解你的客户这一展业原则，充分核实贸易背景的真实性。该案例中，信用证的开立融资目的明显，银行可以结合企业销售收入和已办理的业务情况，全面评估业务总量和经营规模的匹配度。如有必要，银行可以根据企业账户收支流水、年度纳税申报表，进一步核实其业务规模与财务实力的偏离度。

案例二：2017年6月，B银行收到受益人为T化工公司的国内信用证，申请人为J能源公司，产品为无烟煤。T公司凭增值税发票、货物收据在B银行办理了交单并申请融资，B银行在审核T公司提供的销售合同时产生疑问。T公司主营机磷、光气化产品的生产、加工及销售，J公司主营煤炭的生产、加工及销售。信用证及相关单据上显示的T化工公司向J能源公司销售无烟煤这一交易明显逻辑不通，遂拒绝为企业办理。

此案例中，T化工公司与J能源公司为关联企业，开证目的是基于融资需求。J能源公司在开证行M行有开证授信敞口余额，T化工公司在B银行归属为小企业，可享受专项贷款投放规模和利率优惠。企业仅仅依据上下游的关联关系来构造贸易背景，却违背了各自经营范围上的逻辑合理性。该案例表明，银行在办理业务时不能将“宝”全部压在所谓的发票真实性上，而是应该跳出单据，从企业规模、经营范围等多方面尽职审查，守住贸易背景真实性这一底线。

贷中：了解你的业务

了解你的业务是指金融机构在办理国内证融资业务时，要清楚怎么做、哪些可以做、哪些不可以做。由于国内证涉及的单据较少且较少涉及物权运输单据，因此银行对国内证下单据真假的鉴定，难度大、风险高，且国内证融资的潜在风险相比其他贷款业务而言，可能也更加隐蔽。

在实务操作中，国内证一般所涉及的就是货物收据和增值税发票。首先，货物收据是买方开具给卖方以证明货权完成转移的凭证。关于货物收据的表述和格式没有统一的规定，笔者曾经多次碰到仅有诸如“今收到XXX货物”式的货物收据，没有清晰表明销售合同和国内证项下的义务履行。比较规范的货物收据所载明的要素除了货物明细外，还要有销售合同签署日期、合同号、信用证号、开证银行等信息，买方还要做出相应的承诺。

其次，增值税发票作为寥寥无几的第