中美经贸关系将逐步转为竞争+合作

近年来中美经贸关系在美国持续对华加征关税的背景下不断恶化，导致2019年东盟超越美国，成为中国第二大贸易伙伴。然而，2020年新冠肺炎疫情扰动全球经贸秩序，中国率先走出疫情阴霾后，成为全球商品供应链的中坚力量，在全球贸易规模萎缩10%的背景下，中国出口增速逆势走高，占全球比重从2019年的14%大幅跃升至18%。即使是在关税加码背景下的中美贸易也表现超预期，特别是在2020年11月中国对美出口达到46.1%的高增速，全球一枝独秀。

展望2021年，中美贸易能否延续强势？拜登新政府上任之后，屡经波折的中美经贸关系又能否重回正轨？

中美贸易远超预期的背后

2020年疫情之下，中美贸易关系一改贸易摩擦下的低迷，表现远超市场预期。截至2020年11月，中美贸易规模达到5243亿美元，比去年同期增长5.8%，高于中国进出口增速平均0.6%的水平。从出口占比看，美国是中国第一大出口目的地：1—11月，中国对美出口累计达到4058亿美元，增速达到5.7%，远超同期中国出口2.5%的平均增速；分月度看，三季度中国对美出口增速超过20%，11月更是增长46.1%，创下历史单月最高水平。

在笔者看来，疫情之下中美贸易之所以逆势上涨，主要有如下几个原因。

一是美国调降了部分自华进口商品的关税。疫情暴发后，美国国内对防疫物资的需求大增，但由于美国缺乏本土生产能力，导致包括口罩、防护服、呼吸机、清洁消毒用品在内的防疫用品迅速陷入短缺。特朗普政府旋即紧急公布排除清单，将有关中国产品的关税全数免除；之后，美国政府又公布了更多批次的排除清单，将部分食品、化学品、日用品、电机也纳入免征范围。关税清零使得中国输美商品的“摩擦成本”显著降低，对贸易额构成提振。

二是美国财政政策支持国内消费需求迅速反弹。2020年6月以后，在《冠状病毒援助、救济、经济保障法案》（Coronavirus Aid，Relief，and Economic Security Act）和美联储天量宽松的强有力刺激下，美国居民可支配收入上升，零售增速大幅反弹，房地产成交和汽车等耐用品销售尤其旺盛，带动房地产后周期消费品销售旺盛；但由于美国生产端仍然受到疫情制约，制造业生产指数同比维持负增长，导致对华电子设备、家居等相关需求大增。数据显示，中国家用电器、家具、灯具出口增速达到三到四成左右。

进入11月，美国疫情卷土重来，11、12月月均确诊为20万例，是三季度的4—5倍。在此背景下，美国的防疫用品需求反弹，织物、塑料、医疗仪器进口加速上升；同时，消费需求缺口进一步扩大叠加楼市火热延续，推动上述中国消费品出口全线上升。这也是11月份中国对美出口增速“上台阶”的原因。

三是尽管受到疫情影响，中方仍在尽最大努力履行中美贸易协定。自美进口方面，截至2020年11月，中国农产品采购达到规定第一阶段经贸协议全年金额的67%，制成品采购达到51.7%，能源采购达到31.0%。虽然整体来看，2020年中方履行进度落后于贸易协定，但在疫情的巨大影响下，这一进度实际上是好于外界预期的。事实上，美方也认可中国在履行协议方面的努力。在笔者看来，这不仅归功于中国维护双边经贸关系、履行经贸协议的积极性，还得益于中国较早走出疫情，对于农产品和制成品的需求恢复较快。

2021年的中美贸易前景

上述分析凸显出美国对中国的依赖不容低估。尽管过去几年，高额关税对双边贸易产生了较大的负面影响，在统计数据上，美国也被东盟和欧盟超过，滑落为中国的第三大出口目的地，加征关税越高的商品贸易额降幅