新能源汽车跨境供应链场景及融资模式剖析

近年来，我国出口贸易产品结构不断优化升级，机电产品的出口规模实现了大幅增长。根据海关总署数据，2024年机电产品出口在全国出口总值中占比达到了59.4%，其中汽车出口量达641万辆，出口总值达到1174亿美元，同比增长23%。规模增长的同时含“新”量不断上升，新能源汽车作为国家深入推进的外贸“新三样”行业之一发挥了重要贡献。根据中国汽车工业协会数据，2024年我国新能源汽车出口达128.4万辆，在整体汽车出口规模占比已达21.9%，新能源汽车行业的发展在我国贸易结构转型升级中的带动作用更加明显。

与此同时，境内优质车企业务不断向海外延伸，实现全球化业务布局。越来越多的新能源车企依托境外离岸平台，形成了更加成熟的全球供应链跨境贸易服务体系。境内核心企业如何与离岸枢纽平台开展有效联动，深入推进跨境供应链贸易模式，催生贸易融资服务体系向境内外上下游延伸，对新能源车企的全球供应链跨境贸易服务体系服务场景、客群范围、融资便利化等方面提出了更高要求。

跨境供应链业务流程及融资服务方案分析

新能源汽车在出海以及创建跨境供应链全流程经营体系的过程中存在大量融资需求。当前，新能源车企尚未实现融资产品多元化、体系化，主要原因在于：一是新能源车企尚不能充分利用金融机构融资产品。目前新能源车企的融资产品需求主要集中在传统的境内融资产品方面，如流动性贷款、银行承兑汇票等，贸易融资产品的使用丰富程度不够。二是随着更多的新能源汽车出海设立离岸采销平台，新能源车企对于离岸端平台在日常经营中的融资需求与日俱增，受制于成立时间短等因素影响，难以在短期内获得当地授信支持，也难以获得相应的贸易融资服务对离岸平台的采销经营提供有效的资金支撑。因此，我国新能源车企更需要境内银行结合跨境供应链经营体系提供内外贸相结合的离在岸融资服务。

跨境供应链模式参与主体

新能源汽车行业跨境供应链全流程服务包含从境内原材料供应商到境外地区经销商在内的多个经营主体，层级覆盖零部件采购、生产、销售、流转分销等环节。按照整车生产到终端销售，参与主体共分为核心零部件供应商、汽车主机厂、跨境采购及销售平台、海外销售子公司（经销商）、境外多级经销主体（如有）以及销售终端等，并由境内汽车集团母公司控股上述主体。其中，提供核心零部件的供应商作为汽车主机厂的上游可能同时来自境内和境外，汽车主机厂作为整车的生产企业负责汽车零部件的采买以及整车制造。

从销售方面参与主体来看，出口型新能源车企随着海外销售对象范围及规模的不断扩大，多以设立离岸平台模式统筹海外业务，如以设立香港子公司为例，以其作为境外采购及销售平台，利用香港作为离岸采购及销售枢纽，配合境内集团公司海外布局控股境外多级主体，负责从销售平台公司购买整车，销售给境外多级主体或境外总代理。境外多级主体主要包含设立于各大洲的洲域销售公司或者海外基地，股权隶属于集团公司或香港公司的一级主体，由一级主体控股的在海外销售目的地国家设立的销售公司作为二级主体，最终销售给当地经销商。

以某境内新能源汽车行业龙头企业为例，其境内集团公司在港设立全资子公司作为离岸采购销售平台，先由该境内集团公司全资控股的境内销售公司采购整车，后由该平台企业销售给在海外不同区域设立的全资子公司，再由各区域子公司销售给当地的经销商，形成了一套完整的跨境供应链采销经营服务体系。

贸易流程及融资产品服务方案

从新能源汽车跨境供应链整体业务流程来看，主要从境内和境外两端按照贸易流程开展业务。

一是境内贸易流程及产品方案。对于境内端的贸易流程，境内汽车主机厂作为主要参与主体，需要从核心零部件供应商购买整车生产所需零部件，并向其支付相关费用。一般来讲，对于合作较久的供应商会给予汽车主机厂90—180天不等的账期，并可匹配国内信用证及相关融资产品以保证零部件供应商能够足额按时收到款项。具体模式为，开立以汽车主机厂为申请人、零部件供应商为受益人的远期国内信用证，在受益人发货交单，申请人承兑后以国内证福费廷买断方式为供应商提供融资支持。当主机厂生产成整车并向境内销售平台销售时，同样可要求下游企业采用开立国内证方式结算，并经承兑后为主机厂办理福费廷买断，但由于属于卖方市场，往往要求销售平台或经销商现款现货。

二是境外离岸平台贸易流程及融资产品服务方案。通常，如以香港主体为新能源汽车境内集团企业在离岸平台设立的全资子公司，主要负责从境外采购核心零部件销售给境内汽车主机厂（如有）、从境内汽车主机厂采购整车、向境外多级主体或代理分销整车，在此模式下香港主体对境内及境外的贸易均为跨境交易，结算方式依托于贸易合同，包含信用证、托收及汇款等。银行为了更好服务汽车集团的香港主体子公司，一般会通过为其开立境外机构境内外汇账户（NRA）的方式提供便利化的金融服务，根据差异化的结算方式及融资需求匹配对应的结算、融资及外汇交易类产品。

首先，通过香港子公司境外采购零部件后内销。通常，一些如合资类汽车企业的整车生产所需零部件可能来自于境外，往往会依托于香港平台公司，从境外核心零部件供应商购买整车生产所需零部件后转卖至境内汽车主机厂，后由境内主机厂付款至香港平台公司，香港平台公司再将采购零部件款项付至境外核心零部件供应商，以上涉及由境内到香港离岸平台再到境外供应商的三个主