理解当前货币政策不能只盯着降准降息

我国一直保持相对克制的货币政策操作，法定存款准备金率和政策性利率均处于正常空间。我国的支持性货币政策不只是降准降息那点事情。

也谈“存款搬家”

存款如何“搬家”，是居民部门根据自身情况综合考虑各金融资产的风险性、收益性和流动性之后的选择结果。

《欧盟资源行动计划》解读

《欧盟资源行动计划》旨在推动欧洲关键矿产供应链实现从当前“单一集中”向“多源分散、欧盟本地化、循环再利用”的结构性转型。

两用物项出口管制制度演进与影响分析

中国两用物项出口管制法规体系的不断完善，是全球资源格局深刻变化与中国自身治理能力提升的共同结果。

全球人工智能投资热潮的动因与影响

AI投资将强化技术领先国家优势，加大南北技术鸿沟，影响全球科技、经济和政治格局。

破解企业外汇风险管理失序困局

在汇率波动和地缘风险加剧的背景下，许多企业面临“制度完备、管理失序”的困境。企业可通过完善“七项核心能力”实现在复杂环境中的稳定、可持续的外汇风险管理。

从收益率看外商对华直接投资趋势

外商对中国直接投资获得的收益率，远高于外商投资其他经济体的收益率。不同经济体对华投资的收益率有分化，这与投资者的特征有关，也有地理距离、文化传统、重点投资行业等方面原因。

主权财富基金国际经验及对中国澳门的启示

澳门应因地制宜，尽快设立能够有效支撑经济多元化发展的政府公共投资基金，全球主权财富基金的成功实践为其提供了关键启示。

依法构建统筹发展和安全的金融开放保障体系

构建统筹发展和安全的金融开放保障体系，需要始终坚持“开放不是放任、安全不是封闭”的法治理念，通过立法精准供给筑牢制度根基，通过执法精准高效防范化解风险，通过司法精准救济保障公平正义...

美国国债基差交易：规模、市场风险及监管应对

一旦基差交易的美债现货多头抛售美债，将严重消耗市场做市商的流动性储备。提高市场韧性的一个重要方向是推动国债交易的中央清算体制。

美国国债基差交易的隐形链条与数据失真

TIC数据的失真不仅是一个统计技术问题，更是现代影子银行体系与传统监测框架之间错配的体现，须通过监管基础设施的现代化来加以修补。

从统计偏差看美国国债基差交易风险低估

美国国债基差交易已导致美国官方跨境资本统计出现偏离，因此不应单独依赖TIC数据判断美债海外持仓结构，需结合Form PF、CFTC等多维度数据综合判断...

美国国债基差市场的风险传导与溢出效应

鉴于美元在国际货币体系中的核心地位，美债基差交易动荡是重要的参考事件，基差交易风险会通过多渠道向全球、特别是向新兴市场进行跨地域、跨市场的传导和溢出。

美国国债基差交易的监管盲区与完善路径

美债基差交易的系统性风险取决于真实杠杆水平和融资结构能否被准确识别。然而，在现有监管与统计框架下，相关风险敞口往往被分散记录在不同数据体系之中，难以形成对交易全貌的穿透式刻画。

从美国国债基差交易出发：套利交易风险传导与共振机制

传统的微观审慎监管难以充分应对其宏观外溢效应，有必要构建更具预见性与整体性的政策框架，在尊重市场定价功能的同时，提前抑制套利交易可能引发的共振风险，维护金融体系的稳定。

电子交单实务剖析

针对提单为代表的贸易单据电子化需求，我国可参照英国、新加坡等国家的做法，借鉴联合国MLETR对电子贸易单证统一立法，涵盖主要的可转让电子记录类型并制定相关细化规则。

《跟单信用证统一惯例》增加铁路提单规则问题

在现行信用证规则框架下，UCP600新增铁路提单或类似物权凭证铁路运输单据的相关规定时，应考虑铁路单据的种类方面是否应该同时包含铁路运单和铁路提单等问题。

我国环境、社会和治理投资乘势前行

在多重因素推动下，我国ESG投资发展有望再上新台阶，在监管政策、产品创新、投资管理水平等方面实现新进展，成为全球ESG投资的关键引领力量。

银行理财指数化：回归价值锚点

银行理财参与指数化投资，立足指数化投资本质，紧扣稳健增值核心目标，构建并恪守科学合理的业绩比较基准，有助于实现其对投资者、银行理财业、资本市场的多元价值。

全球主要货币汇率月报

民谣的尽头是摇滚

社会思绪碰撞、凝结、共鸣的量变之后，总是会有新一轮升华的质变，而这恰是民谣的尽头是摇滚的经济学解释。